行业核心观点：

（1）消费建材：需求端，房地产行业销售稳步修复中，原材料价格回落，成本端改善，消费建材基本面有望持续向上，建议积极关注；

（2）玻璃：浮法玻璃基本面仍处于底部，1-3月地产竣工端增速延续高增，随着竣工端持续修复下浮法玻璃有望实现困境反转；（3）水泥：经济持续修复，基建开工向好，水泥开工负荷率持续改善，建议持续关注。

【资料图】

投资要点：

上周行情回顾：上周，申万一级行业建筑材料指数下跌0.08%至5835.58点，沪深300指数下跌0.30%至4016.88点，板块表现强于大市。2023年以来，建筑材料行业下跌3.27%，沪深300指数上涨3.75%，板块表现弱于大市。

水泥：（1）价格：2023年5月5日当周，全国水泥(P.O42.5散装)价格为372.92元/吨，较上周下降1.91%，同比下降19.15%；全国熟料出厂价格为345元/吨，与上周持平，同比下降27.08%；水泥煤炭价差为248.12元/吨，较上周下降0.53%，同比下降27.16%。（2）产量：2023年3月，全国水泥产量为205800.3万吨，环比增加107.30%，同比增加4.79%。（3）开工负荷：2023年5月4日当周，全国水泥开工负荷为51.81%，较上周下降2.20个pct，同比下降4.32个pct。

玻璃：（1）浮法玻璃：2023年5月5日当周，5mm浮法玻璃日度均价为2251.44元/吨，较上周上升3.28%，同比上升9.61%。（2）光伏玻璃：2023年5月5日当周，光伏玻璃(3.2mm原片)日度出厂均价为17.75元/平方米，与上周持平，同比下降11.25%；光伏玻璃(3.2mm镀膜)日度出厂均价为26.00元/平方米，与上周持平，同比下降5.45%；光伏玻璃(3.2mm)镀膜-原片价差为8.25元/平方米，与上周持平。

玻纤：2023年5月5日当周，全国缠绕直接纱2400tex、SMC合股纱2400tex、电子纱（G75）玻纤价格基本与上周持平。

消费建材：2023年5月5日当周，Brent原油期货价格为75.30美元/桶（-5.33%）；WTI原油期货价格为71.34美元/桶（-7.09%）；2023年5月5日当周,沥青期货价格为3596元/吨（-2.76%）；PP-R价格为9000元/吨（+0.00%）；PVC期货价格为5824元/吨（-2.10%）。

重点公司动态：金刚光伏将发布2023年度向特定对象发行A股股票预案，上峰水泥参股公司首次公开发行股票并在科创板上市。

风险因素：地产和基建投资需求不及预期、原材料价格大幅波动等等。